Jim Rickards: Most Likely Outcome Is Still A Monetary Collapse

In his latest interview Jim Rickards gives an update on his economic and monetary outlook and compares it with his view two years ago when he was writing his book. In particular, he talks about the scenario that is unfolding currently: a monetary collapse.
In general he recognizes that we are going through a major transition which started in 2007. We are on our way to a new economic and monetary situation. Major transitions are characterized by unstability, or a bubbly environment. That will continue till one of the following scenarios becomes reality:

1. Chaos, or monetary collapse.
2. A basket of currencies acting as a world reserve currency.
3. SDR (special drawing rights) issued by the IMF.
4. A form of a gold standard.

Mr. Rickards still expects a collapse of the dollar as the most likely outcome. That has not changed since he has written his book.
Long term outlook – Monetary collapse
Mr. Rickards sees that we are heading towards the first of the four scenarios. Although he does not pretend to know the future (which nobody does evidently) he comes to his conclusion by analyzing the evolution. Up until now, based on the decisions and behaviour of policy makers, he believes there is enough evidence to believe that all signs point to a monetary collapse.
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Jim Puplava’s Big Picture: Investing In the Gold Markets: Mistakes Made – Lessons Learned

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 In this special edition of the Big Picture, Jim puts a capstone on his series of interviews with gold industry experts, including gold fund managers, gold mining CEO’s, geologists, newsletter publishers and gold analysts. Using audio clips from the experts for emphasis, Jim discusses the struggles of the gold industry, and lays out the mistakes that were made, and the lessons that were learned. The list of experts include Keith Barron, Robert Quartermain, Ross Hansen, John Doody, Jean-Marie Eveillard, Ronald Stoeferle, Caesar Bryan, Jeff Christian and Sean Boyd. Jim also answers your Q-Calls in this segment of the program.

James J Puplava CFP with Keith M Barron PhD, Robert Quartermain, Ross Hansen, John Doody PhD, Jean-Marie Eveillard, Ronald Stoeferle, Caesar M P Bryan, Jeffrey M Christian, and Sean Boyd CA

Here’s what happens when a central bank goes bust

Over the past several decades, people around the world have become so brainwashed that few people really give much thought anymore to the safety of their currency.
It’s not something people really understand… there’s apparently some Wizard of Oz type figure at the top of the hill pulling all the levers of the monetary system. And we just trust them to be good guys.
This is partially true. Today’s financial system is dominated by central bankers who have been awarded nearly dictatorial control of global money supply.In allowing them to set interest rates, they are able to control the ‘price’ of money, thus controlling the price of… everything.This power rests primarily in the hands of four men who control roughly 75% of the entire world money supply:

• Zhou Xiaochuan, People’s Bank of China
• Mario Draghi, European Central Bank
• Haruhiko Kuroda, Bank of Japan
• Ben Bernanke, US Federal Reserve

Four guys. And they control the livelihoods of billions of people around the world.
So, how are they doing?
We could wax philosophically about the dangers of fiat currency. Or the dangers of the rapid expansion of their balance sheets. Or the profligacy of wanton debasement through quantitative easing.
But let’s just look at the numbers.
In theory, a central bank is like any other bank. It has income and expenses, assets and liabilities.
For a central bank, assets are typically securities or commodities which have value in the international marketplace, such as gold or US Treasuries.
Central bank liabilities are all the trillions of currency units floating around… dollars, euros, yen, etc.
The difference between assets and liabilities is the bank’s equity (or capital). And this is an important figure, because the higher the capital, the healthier the bank.
Lehman Brothers famously went under in 2008 because they had insufficient capital. They had assets of $691 billion, and equity of just $22 billion… about 3%.
This meant that if Lehman’s assets lost more than 3% of their value, the company wouldn’t have sufficient cushion, and they would go under.
This is exactly what happened. Their assets tanked and the company failed.
So let’s apply the same yardstick to central banks and see how ‘safe’ they really are:

• US Federal Reserve: $54 billion in capital on $3.57 trillion in assets, roughly 1.53%. This is actually less than the 1.875% capital they had in December. So the trend is getting worse.
• European Central Bank: 3.69%
• Bank of Japan: 1.92%
• Bank of England: 0.843%
• Bank of Canada: 0.532%

Each of these major central banks in ‘rich’ Western countries is essentially at, or below, the level of capital that Lehman Brothers had when they went under.
What does this mean?
Think about Lehman again. When Lehman’s equity was wiped out, it caused a huge crisis. The company’s liabilities instantly lost value, and almost everyone who was a counterparty to Lehman Brothers lost a lot of money because the company could no longer pay its debts.
Accordingly, if the US Federal Reserve’s assets unexpectedly lose more than 1.5% of their value, the Fed’s equity would be wiped out. This means that any counterparty holding the Fed’s liabilities (i.e. Federal reserve notes) would lose.
More specifically, that means everyone holding dollars.
Theoretically if a central bank becomes insolvent, it can be bailed out. It happened in Iceland a few years ago.
There’s just one problem with that thinking.
Iceland’s government wasn’t in debt at the time. So they were able to borrow money in order to bail out their central bank. Today the government is in debt over 100% of GDP, but the central bank is solvent.
But governments in the US, Europe, Japan, England, etc. are all too broke to bail out their central banks. These governments are already insolvent. So if the central bank becomes insolvent, there won’t be anyone to bail them out.
This is one of the strongest indicators of all that the financial system as we know it is finished. When central banks can no longer credibly issue liabilities, and their home government are too broke to bail them out, this paper currency standard can no longer function.
Such data really underscores the importance of owning real assets such as productive land and precious metals.
Given its nominal roller coaster ride lately, there has certainly been a lot of scrutiny and skepticism about gold.
But to paraphrase Tony Deden of Edelweiss Holdings, if you dispute the validity of gold as a hedge against declining fiat currency, that makes you, by default, a paper bug. Can you really afford to be confident in this system?

La Fayette, héros aux États-Unis, méjugé en France.

La Fayette, inlassable champion de la liberté. Héros aux États-Unis, méjugé en France.

 Pendant la plus grande partie du vingtième siècle, une culture d’inspiration jacobine ou marxiste a imprégné le pouvoir, l’administration, l’université et même l’enseignement primaire et secondaire de notre pays. Un certain nombre de grands penseurs libéraux français comme  Etienne de La Boetie, Destutt de Tracy, Jean-Baptiste Say, Frédéric Bastiat, Alexis de Tocqueville sont ainsi tombés peu à peu dans l’oubli. Ils y seraient encore si les Etats-Unis n’en avaient pas cultivé la mémoire, ce qui nous a permis de les redécouvrir et de les rééditer.
D’autres grands libéraux ont gardé un certain lustre dans l’Histoire de France, mais pas parce qu’ils étaient libéraux : Turgot comme ministre des finances, Condorcet comme mathématicien, Benjamin Constant comme romancier, Guizot comme premier ministre. Mais là encore, c’est aux universitaires américains que l’on doit de se rappeler qu’ils ont été aussi de grands économistes, philosophes ou humanistes libéraux.
 Dans ce Panthéon, La Fayette occupe une place à part, car il n’est jamais tombé dans l’oubli en France, à cause de ses performances militaires en Amérique et de son rôle politique en France pendant la révolution. Mais l’analogie avec ceux que je viens de mentionner est que seuls les historiens américains ont vu ce qu’il était réellement : un paladin inlassable des libertés individuelles, combat qu’il a poursuivi jusqu’à son dernier souffle, pour lequel il a exposé sa vie et sacrifié sa fortune. Il lui aurait peut-être aussi sacrifié sa famille s’il n’avait eu une femme admirable qui l’a constamment soutenu avec un dévouement total.
Lire la suite@institutcoppet.org

Marc Faber: "It's Gonna End One Day... Through War Or Financial Collapse"

Given more than his normal 30-second soundbite on mainstream media, Marc Faber is able to discuss in considerably more detail his views on the massive growth in global financialization (when compared to real economies) noting that "one day, this financial bubble will have to adjust on the downside." This will occur via either an inflationary burst or a collapse of the system. Simply put, "it's gonna end one day," either through war or financial collapse, "it will be very painful." The Gloom, Boom, and Doom Report editor notes current asset valuations are driven by excess credit creation, printing money, and distorted market signals, and the unintended consequences of the effect on investor psychology are perfectly mis-timed. Faber concludes with a discussion of the inflationary impact of US monetary policy and where it is seen (and not seen) and the global social unrest implications of middle class discontent.

Our Enemy, the State

This is just one of the reasons why the institution of the State qua State urgently needs to be questioned. The citizens of China or Japan would never by themselves entertain the idea of going to war with each other, least of all over a few tiny islands which they care not one bit about in reality (of course their governments are whipping up nationalistic fervor over the islands, but failing that, absolutely no-one would give a flying you-know-what).

Governments have killed 260 million people in the 20^th century alone. Without the State, this would never have happened. As James Corbett points out in a recent report, the religion of statism is the most dangerous and irrational belief of them all.

Gold Headed To Old High, But Gains In Silver Will Be Historic

With the price of gold and silver soaring, today John Embry told King World News there is going to be a continued massive surge in the gold price, but the gains in silver will be “historic.”  Embry spoke at length about the gold and silver markets, the Fed and the mining shares.  Below is what Embry had to say in this powerful interview. 

 Embry:  “I’m focused on the better tone in the gold and silver markets.  It’s been a long struggle, but with all of the information that’s come out recently regarding how tight the physical market is and the fact that the paper gold market really is one of the greatest Ponzi schemes of all-time, I think we could finally be on the cusp of a huge move in gold....
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Le socialisme: La route de la servitude…

Le socialisme est un système de type collectiviste qui se traduit essentiellement par la propriété publique des instruments de production. Autrement dit, seul le gouvernement peut être propriétaire du capital productif de l’économie.
 L’autre terme souvent utilisé pour désigner le socialisme est la planification centrale. C’est que dans ce système, il n’y a plus d’entrepreneurs, juste des fonctionnaires. Il n’y a plus de concurrence ni de profits. L’État a le monopole sur tout et décide de quoi et combien produire.
 Comme il n’y a plus de profit, plus rien ne motive les travailleurs. Ceux-ci ne peuvent pas améliorer leur sort en travaillant plus dur ou en améliorant leurs compétences. C’est pourquoi les systèmes socialistes voient leur productivité baisser drastiquement. Il en résulte une baisse de la production et des pénuries. Par exemple, avant d’adopter le communisme, la Russie était un gros exportateur de céréales, alors qu’à une certaine époque sous le communisme, elle n’en produisait plus assez pour nourrir sa propre population, devenant éventuellement le plus gros importateur de céréales au monde.

 De plus, sans profit, l’innovation n’est pas encouragée. Pour qu’un individu donne le meilleur de lui-même, il faut que ça en vaille la peine. Si personne ne peut profiter de son travail acharné ou des découvertes engendrées par son génie créatif, personne n’aura la motivation nécessaire à faire avancer la société vers un meilleur niveau de vie. L’absence de profit complique aussi les décisions d’investissement. Comment comparer deux investissements différents sans profit? Les pays socialistes accusent donc généralement un retard technologique important.
Karl Marx, auteur du « Manifeste du Parti Communiste », proclamait que dans le système qu’il préconisait, tous contribueraient à la mesure de leurs habiletés et chacun en bénéficerait selon ses besoins (« from each according to his abilities, to each according to his needs »). Cependant, nous avons tous des besoins différents. De nos jours, mêmes des individus considérés comme pauvre ont un lecteur DVD. Pourtant, cet objet n’existait pas il y a quelques décennies. Le planificateur aurait-il jugé ce bien superflu pour la population? Possiblement. C’est donc le planificateur qui a le pouvoir de décider de ce que nous avons besoin et de ce que nous sommes supposés vouloir.

 Dans un système libre, les travailleurs génèrent un effort suffisant pour combler leurs besoins. Quel est leur incitatif à travailler à la mesure de leur pleine capacité si leurs besoins sont « assurés » d’être comblés par l’État? Cela crée un conflit entre ceux qui produisent plus qu’ils ne consomment et ceux qui consomment plus qu’ils ne produisent.
 Par ailleurs, dans le système socialiste, tous les travailleurs deviennent des employés de l’État et deviennent donc les outils des planificateurs. La grande puissance de cet employeur lui confère une autorité absolue sur les travailleurs, qui ne deviennent alors que de vulgaires esclaves au service d système.
 Comme il n’y a plus de concurrence, les consommateurs n’ont plus vraiment de choix. Seuls les produits de l’État sont offerts et ce dernier n’a aucune incitation à se démener pour offrir des produits innovateurs et meilleurs pour distancer un concurrent puisqu’il a le monopole. Comme il n’y a plus de choix, la qualité des produits et du service importe peu.

  La planification d’une économie est une tâche excessivement difficile, voire impossible. Comment savoir combien il faudra produire de voitures ce mois-ci? Comment savoir quels types de voitures seront requis? Comment savoir les préférences des consommateurs puisque ceux-ci n’ont plus de choix? Prenons par exemple la production d’un pain. Le producteur doit prévoir la demande pour en produire assez, mais pas trop. Il doit ensuite acheter du grain ainsi que les autres ingrédients. Le producteur de grains doit aussi planifier sa récolte en fonction de la demande de pain, mais aussi d’autres utilisations du grain. Il aura besoin de semences, de fertilisants et d’essence pour ses tracteurs. Les producteurs de ces trois intrants devront à leur tour planifier la demande. Ce raisonnement continue à l’infini. La coordination effectuée par les marchés entre les différents acteurs économiques est une tâche magistrale qu’aucun planificateur ne peut effectuer, même s’il est armé d’un ordinateur hyperpuissant.
 Comme l’État est partout dans un système socialiste, cela crée un environnement très fertile à la corruption. Dans ce système, le seul moyen d’améliorer sa situation est d’utiliser le pouvoir coercitif de l’État. Dans son livre « La route de la servitude », l’économiste Friedrich Hayek démontre comment il est inévitable que le socialisme se transforme graduellement en dictature totalitaire.
 Le socialisme vise à diriger les ressources de la société vers un idéal unique Et comme les ressources sont toujours limitées, le planificateur socialiste doit faire des choix, il doit prioriser. Il est évident que l’ordre de priorité serait différent pour chaque personne car nous avons tous des besoins, valeurs, préférences et idéaux différents. Les choix des planificateurs doivent donc être imposés de force à la société. Il n’y a pas de place pour les désirs individuels dans le socialisme.
 La planification centrale mène inévitablement à la dictature totalitaire parce que celle-ci est le meilleur moyen de contraindre les individus à obéir aux vus des planificateurs de façon à réaliser l’idéal socialiste. La planification centrale mène donc naturellement vers une réduction substantielle de la démocratie. Le socialisme ne peut être mis en pratique que par des méthodes que les socialistes eux-mêmes désapprouvent.
 Dans une société libre et démocratique, les pouvoirs de l’État sont limités par la loi et la constitution, lesquelles protègent les droits et libertés ces citoyens. Dans un système socialiste, la disparition graduelle de la démocratie mène à l’affaiblissement du système légal. Le pouvoir étatique devient donc arbitraire plutôt que démocratique. Les planificateurs peuvent donc utiliser la loi pour contraindre les citoyens à leur obéir, plutôt que pour préserver leurs droits et libertés.
  Même si les planificateurs ne se concentrent initialement que sur les aspects économiques de la société, il en résulte inévitablement un contrôle prépondérant dans toutes les sphères d’activité de nos vies, puisque tel que démontré dans l’introduction de ce livre, nous faisons tous des dizaines de décisions économiques par jour; l’économique est partout dans nos vies. L’absence de liberté économique est donc inextricablement liée à la disparition de la liberté politique.
 Dans une société libre où les moyens de production sont répartis parmi des millions d’individus agissant indépendamment, personne ne peut avoir suffisamment de pouvoir pour diriger nos vies, mais dans un système socialiste où tous les moyens de production sont détenus par une seule entité, l’État, le petit groupe à la tête de cette entité a une emprise absolue sur nos vies. Dans ce système, ce sont les fonctionnaires qui décident, à leur discrétion de qui, quoi, quand et comment (« who?, whom? » comme le disait Lénine).
 Le régime socialiste implique aussi que les médias soient la propriété de l’État. L’information perd alors son indépendance puisqu’elle ne provient plus que d’une seule source. La vérité n’a plus d’importance puisque tout ce qui est dévoilé au public a, au préalable, été approuvé par les dirigeants ou a même été inventé de toutes pièces par ceux-ci. Les dirigeants obtiennent alors la possibilité d’utiliser les médias pour arriver à leurs fins. Ils peuvent  être utilisés pour déformer la réalité, voire créer des mythes, de façon à justifier des actions normalement indéfendables. De plus, toute critique du régime doit être supprimée de façon à ne pas affaiblir le soutien du peuple.
 Dans un système socialiste, les planificateurs ne contrôlent pas seulement la nature et la quantité de ce qui est produit, mais aussi la façon dont la production est distribuée à l’intérieur du pays. Ils peuvent donc diriger la production de façon à discriminer les région ou groupes qui ne supportent pas le régime.
 Les dirigeants des régimes socialistes sont toujours des êtres impitoyables dépourvus d’humanisme et des tyrans mégalomanes sans scrupule. Comme l’application du socialisme repose sur la contrainte, la bonne tenue du système nécessite beaucoup de surveillance, voire d’espionnage, ainsi que des actes de répression et de coercition (par exemple la Gestapo). Les hommes qui ont les aptitudes nécessaires à ces tâches sont souvent autocratiques et raffolent du pouvoir. Or ces positions sont souvent celles qui permettent d’accéder aux plus hauts échelons. Lénine, Hitler, Mussolini, Mao, Pol Pot, Mengistu, Kim Jong Il, Allende, Castro et éventuellement Hugo Chavez entrent tous dans cette catégorie. De plus, comme le disait Lord Acton en 1919 : « Le pouvoir a tendance à corrompre, et le pouvoir absolu corrompt absolument ».
  La société qui découle d’une organisation socialiste devient vite invivable pour le commun des mortels, qui en viennent éventuellement à fuir le pays. Le parti au pouvoir en vient rapidement à la conclusion que pour éviter l’effondrement du système par l’attrition, les déplacements des citoyens doivent être restreints. L’illustration la plus éloquente en est certainement l’ignoble mur ayant séparé l’Allemagne de l’Est du reste du monde pendant si longtemps. Encore aujourd’hui, les Cubains et les Coréens du Nord, entre autres, vivent encore sous cette contrainte et risque leur vie pour arriver à fuir leur pays.

La recette socialiste :
Comme nous l’avons vu avec les exemples du Chili des années 1970s et du Vénézuela des années 2000s, ainsi que dans plusieurs autres cas (Cuba, Allemagne de l’Est, Corée du Nord, etc), l’implantation d’un régime socialiste comprend des expropriations d’actifs, la centralisation du pouvoir, le contrôle des médias et l’ascension de dictateurs monstrueux.
 Les symptômes du socialisme sont inévitablement la diminution de la qualité des produits, l’inadéquation de l’offre de produits en fonction des besoins et désirs des consommateurs, de sévères pénuries, des systèmes de rationnement, des retards technologiques importants, une faible productivité des travailleurs, de la répression, la perversion du système de justice, l’apparition de restrictions quant aux déplacements, la disparition de l’information véridique et de la liberté de presse, l’affaiblissement (voire l’extinction) de la démocratie et des droits humains et surtout l’anéantissement de la liberté.

Le gouvernement Ayrault contre la concurrence, au détriment des Français

Le gouvernement de Jean-Marc Ayrault s'oppose systématiquement à la concurrence. Première victime, les Français, qui paient pour ce capitalisme de copinage.

Avec l’été mûrissent les projets du gouvernement : restriction des auto-entrepreneurs et mise à dos des "poussins", contraintes supplémentaires sur les voitures de petite remise, réglementation des drives et de l’éclairage nocturne… la chaleur estivale retrouvée suscite visiblement la fièvre régulatrice. Ces projets confirment que non seulement le gouvernement est l’ennemi de la concurrence, mais surtout qu’il s’inscrit dans la longue lignée dirigiste française par laquelle les élites, "insiders" partisans du statu quo, bloquent toute évolution positive.
Colbertisme oblige, la politique économique française n’a jamais été réellement animée par un souci de défense de la concurrence libre. Dès qu’un régime alternatif se développe pour sortir des pesanteurs de l’économie administrée, par exemple dans les transports ou encore la distribution en ligne, l’État s’empresse de le menacer et de tenter de le réduire au silence.
Lire la suite@contrepoints.org

En Hollandie, l'arbre norvégien a du mal à cacher la forêt de d'jeunes

Overdose : La prochaine crise financière

Ce documentaire retrace les origines de la plus grande crise financière et économique de notre époque et montre à quel point la situation actuelle n'est qu'une répétition de celle de 2008. L'overdose est proche !

State Of Mind — Film Full Version HD

[Ed. Note: Our sincere thanks to Infowars for making this film available to everyone, everywhere, for free. Friends, to support the filmmakers, please consider buying a copy as well.]

State Of Mind: The Psychology Of Control, from the creators of A Noble Lie: Oklahoma City 1995, reveals that much of what we believe to be truth is actually deliberate deception. The global elites are systematically implanting lies into our consciousness to erect a “tyranny over the minds of men.” This film exposes the mind control methods being used to turn our once vibrant society into a land of obedient sheeple. 

Gouvernement ! don't touch my bus ! The Glorious Rebirth of Bus Travel & Why the Gov’t May Ruin it Again

The long-distance busing industry was originally dominated by small scrappy companies competing fiercely to win over customers, only to become a government-protected cartel with declining ridership and all the competitive spirit of Ma Bell. A half-century later, busing returned to its glorious origins, but today it’s in danger becoming a ward of the state once more.
In the 1910s, the very first American bus companies started picking up passengers on main streets all across America. There were few barriers to entry; entrepreneurs without much capital could buy or lease a motorcoach and then start doing regular pick-ups in front of a hotel or on a street corner.

GGG ! Germany ! The German Gold is Gone

You may have heard about William Kaye’s assertion that Western central bank gold is being recast for purchase in Asia. The recent statements of the Fund Manager on King World News are making quite a circuit. However, when asked about it in order to investigate the matter, Mr. Kaye had to say a few things to avoid unnecessary misunderstandings. (Deutsche Übersetzung für Mitglieder)
William Kaye is the Founder, Vice Chairman and Senior Managing Director of the Pacific Alliance Group of Companies in Hong Kong. In January 2013, Kaye said in a telephone interview with Bloomberg that he planed to take delivery of $35 million worth of gold bars that can be traded on the London Bullion Market Association and other international markets. It has secured vault space at Hong Kong International Airport to store the gold, he said.
https://www.metallwoche.de/clarification-of-william-kaye-re-german-us-gold-in-hong-kong-refineries/

Where Is All The Inflation?

One of the most popular questions we receive at our website goes something like this: ‘Hey I watched your videos and I get most of it – but if we are printing so much currency why aren’t prices rising rapidly?’. It’s a great question that we’ve covered many times before – but it’s time for another refresher.
Anyone who has watched the first episode of Hidden Secrets Of Money will be familiar with Michael Maloney’s hockey stick charts of global currency creation. For those who haven’t seen the video, the charts depict the epic levels of lunacy that governments around the world have resorted to in an effort to keep relative currency values in check.
So let’s step back a moment. Just why has the whole world joined the party when it comes to these obscene levels of currency creation?
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